Конспект урока: Финансовая политика государства

Денежно-кредитная (монетарная политика)

В условиях рыночной экономики государство использует широкий ряд мер, чтобы способствовать экономическому развитию страны и обеспечить свободу всех участников рыночных отношений.  Экономисты выделяют два основных направления политики по стабилизации экономики: денежно-кредитную (монетарную) и бюджетно-налоговую (фискальную). 

Основными агентами денежно-кредитной политики выступают центральный банк и коммерческие банки. 

Коммерческий банк получает средства не только от клиентов, но и от центрального банка. Когда в коммерческий банк приходят заёмщики, то они берут кредит под определённый процент (от 15 % годовых). Например, если бизнесмен берёт взаймы 1 млн рублей на год, то вернуть ему придется 1 150 000 рублей. Так и центральный банк выдаёт коммерческим банкам кредиты под учётную ставку процента. 

Рис. 1. Здание ЦБ РФ в Москве

Если центральный банк повышает учётную ставку процента, то растёт процент кредитования и у коммерческих банков (рис. 1). Люди не хотят оформлять «дорогие» кредиты, за которые придётся сильно переплачивать. Количество денег в обращении уменьшается, что приводит к спаду производства, потому что бизнес тоже отказывается от таких кредитов.

 

При понижении учётной ставки процента кредит становится «дешёвым». Число заёмщиков растёт, открывается больше бизнесов, производство растёт. Однако количество денежной массы в обращении увеличивается, что ведёт к усилению инфляции. Так центральный банк то повышает, то понижает учётную ставку процента, стараясь соблюдать хрупкий баланс. 

 

Есть иной вариант денежно-кредитной политики. Коммерческие банки обязаны создавать денежные резервы в центральном банке — на случай банкротства, катастроф и иных непредвиденных обстоятельств. Из этих резервов деньги выдаются вкладчикам — тем, кто когда-то принёс деньги в коммерческий банк на хранение под проценты. Центральный банк сам устанавливает величину этого резерва. 

 

Если норма обязательных резервов растёт, то у коммерческих банков оказывается меньше денег для кредитования, число заёмщиков сокращается, уменьшается денежная масса в обращении. 

Если норма обязательных резервов уменьшается, то всё происходит наоборот: объём кредитования увеличивается, как и объём денежной массы. 

 

Таким образом центральный банк воздействует на рыночную экономику и противостоит инфляции. 

Бюджетно-налоговая (фискальная) политика

Эта политика, как понятно из названия, связана с государственным бюджетом и налогообложением физических и юридических лиц. Она необходима для борьбы с инфляцией, обеспечения стабильности экономики и поддержания занятости населения. 

Государственный бюджет в Российской Федерации составляется Правительством и утверждается Федеральным собранием. За исполнение бюджета также отвечает Правительство РФ. Важнейшими частями государственного бюджета являются доходная и расходная части (схема 1).

Схема 1. Государственный бюджет РФ

С помощью бюджета государство может перераспределять блага к тем отраслям и сферам, которые больше всего нуждаются в поддержке. Помимо этого, оно стимулирует производство и социальные процессы, используя налогообложение. 

Главную роль в налоговых доходах государства занимают налоги с предприятий: НДС, налог на прибыль, налог на внешнюю торговлю и т. д. В целом налоги формируют около 60 % государственного бюджета. 

Если экономика страдает от высокого уровня инфляции, то государство увеличивает налоги, тем самым сокращая количество денег в обращении. Если наблюдается спад производства и потребления, то государство стремится поддержать граждан и снижает налоги (например, во время пандемии COVID-19 государство возвращало часть налогов бизнесменам). 

Одной из главных задач бюджетной политики является балансирование между доходами и расходами. Если расходы превысят доходы, то это приведёт к дефициту бюджета. В ситуации, когда доходы превышают расходы, наступает профицит бюджета (редкое явление, наблюдаемое лишь в странах Северной Европы — Норвегии, Финляндии, Швейцарии). 

Что делать государству при дефиците бюджета? Самой распространённой мерой является международный кредит. Такой кредит формирует внешний государственный долг государства. На 1 июля 2021 года внешний долг России составляет 471,4 млрд долларов.

Но государство может взять и внутренний кредит у граждан и фирм. В таком случае государство выпускает ценные бумаги — облигации — и обязуется оплатить стоимость и проценты этих ценных бумаг в течение определённого времени.

Дефицит бюджета и величина государственного долга — важнейшие показатели состояния экономики страны, но далеко не единственные. Государство проводит как монетарную, так и фискальную политику, то усиливая, то ослабляя воздействие на экономику. 

Инфляция: виды, причины и последствия

Деньги являются главным инструментом финансовой политики государства. Количество денег (величина денежной массы в обращении) влияет на состояние экономики страны. Как и почему это происходит?

Деньги обладают покупательной способностью: их ценность выражается в количестве и качестве товара, который можно на них приобрести в конкретный период времени. Как много продуктов вы могли купить в супермаркете на 1 000 рублей 5 лет назад? Можно было бы наполнить «корзину» теми же продуктами на 

1 000 рублей сегодня? Определённо нет. Покупательная способность денег падает. Цены на товары и услуги растут быстрее, чем зарплаты населения. Значит, людям требуется больше денег. Государство увеличивает денежную массу, печатая больше денег. Люди вновь покупают, растёт спрос, а вместе с ним и цены. 

Среди основных причин инфляции выделяют следующие:

1. Рост государственных расходов, для финансирования которых государство прибегает к дополнительному выпуску денег, увеличивая денежную массу сверх товарного обращения.
2. Сокращение объёма товаров и услуг, хотя количество денег в обращении не изменилось (спрос превышает предложение).
3. Монополия крупных фирм на определение цены и собственных издержек производства (добыча газа, нефти, драгоценных металлов).

Отталкиваясь от причин инфляции, экономисты делят её на два типа: инфляцию спроса и инфляцию предложения (табл. 1). 

Таблица 1. Виды инфляции

В зависимости от величины темпов роста цен на товары и услуги, инфляция бывает ползучей, галопирующей и гиперинфляцией (табл. 2). 

Таблица 2. Виды инфляции 

Ползучая инфляция считается нормальной в условиях рыночной экономики и, как правило, заранее учитывается государством. А вот гиперинфляция способна обрушить всю кредитно-финансовую систему страны и ввергнуть в глубокий кризис, как было в момент перестройки российской экономики на рыночный характер. В 1992 г. инфляция достигла 2 500 % за год! За 2020 год инфляция в России составила 4,9 %. 

Как и всякое экономическое явление, инфляция несёт за собой ряд последствий:

1. Деньги теряют свою ценность и перестают выполнять функцию меры стоимости и средства обращения, что ведёт к финансовому краху.
2. Обесценивание кредитов и накопительных фондов (при высокой инфляции денежные накопления могут просто сгореть, потерять свою ценность).
3. Снижение доходов «бюджетников» (студенты, пенсионеры, учителя, врачи).
4. Обесценивание доходов населения, сокращение рабочих мест.
5. Владельцы компаний не знают, какую цену ставить на свою продукцию, а покупатели не понимают, какая цена считается оправданной.
6. Снижение расходов государственного бюджета на социальные нужды и поддержку населения.
7. Возникновение социальной напряжённости в обществе, высокий уровень неудовлетворенностью жизни.

Между тем умеренная инфляция может быть полезной для экономики, так как рост денежной массы стимулирует деловую активность, способствует экономическому росту и ускоряет инвестирование.

Для борьбы с инфляцией правительство проводит антиинфляционную политику по двум направлениям: адаптационному и ликвидационному. 

Адаптационные меры (приспособление) включают в себя контроль уровня цен и индексацию доходов (повышение покупательной способности). Ликвидационные меры направлены на ограничение денежной массы в обращении, сокращение государственных расходов (например, на вооружённые силы и помощь другим государствам) и увеличение налогов.

Подведём итоги

Для стабилизации экономики и борьбы с инфляцией государство проводит монетарную и фискальную политику. Монетарная политика основывается на действиях центрального и коммерческого банков. Центральный банк регулирует количество денег в обращении с помощью учётной ставки процента или обязательных резервов. Фискальная политика связана с формированием бюджета и налогами. Иногда государству достаточно перераспределить свои расходы, чтобы в первую очередь помочь отстающим отраслям. Неэффективное применение монетарной или фискальной политики ведёт к инфляции: обесцениванию денег и повышению цен на товары и услуги.